Le dilemme du GNL

Jul 09, 2023

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De Paul Dempsey

Publié le vendredi 12 mai 2023

L'Europe a obtenu suffisamment d'importations de gaz naturel liquéfié pour passer l'hiver dernier, mais à quel prix ?

Vous n'auriez peut-être pas eu l'impression de regarder vos factures, mais l'Europe a esquivé une crise énergétique encore plus importante l'hiver dernier lorsque la Russie a réduit ou arrêté ses approvisionnements en gaz, charbon et pétrole. Mais même cela était plus dû à la chance et à la force brute qu'au jugement. Il y a eu des conséquences ailleurs et beaucoup persistent. Ils signalent des conséquences potentiellement graves pour les objectifs en matière de changement climatique et la stabilité régionale, en particulier dans les pays du Sud.

L'Europe a évité les coupures d'électricité récurrentes grâce à la combinaison d'un hiver plus doux que prévu, de la réduction de la consommation des consommateurs, de la baisse de la demande de la Chine, de l'accélération des installations d'énergies renouvelables et de la puissance financière du continent.

Ce dernier facteur était le plus évident pour le public sous la forme de mécanismes tels que l'Energy Price Guarantee du Royaume-Uni. Sur la scène mondiale, cependant, l'utilisation plus percutante du continent de l'argent sonnant et trébuchant s'est manifestée le plus visiblement sous la forme d'une plongée dans le marché du gaz naturel liquéfié (GNL), une matière première transformée par conséquent d'un palliatif aux émissions de carbone en un indicateur géopolitique.

La voracité de l'Europe a poussé le prix au comptant du GNL à 38 $/mmBtu [million d'unités thermiques britanniques] à la mi-décembre. C'était en baisse par rapport aux 44 $/mmBtu qu'il avait atteint immédiatement après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en février 2022, mais toujours plusieurs fois plus élevé que ce que les marchés du GNL avaient connu ces dernières années. La hausse a bouleversé les marchés mondiaux de l'énergie et ce qui aurait pu être considéré comme le plan directeur pour la sécurité énergétique mondiale.

L'Europe était auparavant un « équilibre » sur le marché du GNL plutôt qu'un acteur majeur, avec une demande tirée par trois des économies industrielles les plus développées d'Asie : le Japon, la Chine et la Corée du Sud. Ils ont été suivis par les pays émergents, où le GNL a été promu comme permettant la transition de la production au charbon vers des économies à faible émission de carbone et finalement zéro net, tout en permettant une croissance plus large et continue.

Mais en 2022, les importations européennes de GNL ont bondi de 63 %, selon l'Agence internationale de l'énergie, passant de 105 milliards de mètres cubes l'année précédente à 171 milliards de mètres cubes. Quelque chose devait donner.

Les plus durement touchés ont été le Pakistan et le Bangladesh. Les fournisseurs de GNL ont même annulé certaines livraisons contractuelles, détournant les transporteurs vers l'Europe. Ils étaient prêts à payer les pénalités qui en résultaient, car elles étaient inférieures aux bénéfices disponibles, car les pays européens payaient des prix au comptant qui montaient en flèche.

L'impact sur les deux pays a été et continue d'être aigu, obligeant leurs producteurs nationaux à recourir à de fréquentes coupures de courant ou à des délestages.

Au Bangladesh, des problèmes avec le réseau national ont entraîné une panne d'électricité pour près de 80 % de la population en octobre, mais les coupures régionales continues étaient déjà monnaie courante, se produisant sur 85 jours en août-octobre.

Panne de courant au Bangladesh

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Le GNL représente 13 % des besoins en gaz du pays, selon le Centre local pour le dialogue politique. Cela peut sembler relativement faible, jusqu'à ce que vous appreniez que le Bangladesh n'est devenu un importateur de GNL qu'en 2018 en raison de la baisse de la production locale dans un contexte d'activité industrielle croissante. Nasrul Hamid, le ministre de l'Énergie du pays, a averti qu'il avait du mal à garantir un nouvel approvisionnement contractuel pouvant commencer avant 2026, laissant son pays vulnérable aux fluctuations continues des prix au comptant et à de nouveaux délestages.

Le Pakistan a des problèmes avec un réseau électrique vieillissant et des inefficacités de production allant jusqu'à 25%, selon la Banque mondiale. Mais les pénuries de GNL se sont aggravées à la suite d'au moins neuf annulations de livraisons – la dernière en janvier – et de la nécessité de recourir à des achats au comptant plus coûteux.

Le ministre de l'énergie du pays, Khurram Dastgir Khan, a déclaré en février que "le GNL ne fait plus partie du plan à long terme". Au lieu de cela, le Pakistan prévoit d'augmenter la production au charbon de 2,3 GW à 10 GW, avec une certaine augmentation des énergies renouvelables.

Les troubles domestiques liés aux coupures de courant sont de plus en plus fréquents. En mars, les habitants de Mohmand, un important district tribal pachtoune, sont descendus dans la rue pour des délestages fréquents dans les zones rurales qui, selon eux, duraient jusqu'à 23 heures par jour. Les dirigeants locaux ont réussi à empêcher des manifestants plus en colère de prendre d'assaut une centrale électrique, mais les frustrations augmentent.

Les prix mondiaux du GNL sont tombés à environ 12,50 $/mmBtu en avril 2023. Mais cela n'aide plus beaucoup des pays comme le Pakistan et le Bangladesh.

La perturbation économique qui en a résulté a vu leurs devises chuter par rapport au dollar américain : la roupie pakistanaise de 4 % et le taka bangladais de 25 %, ce qui est alarmant.

Pendant ce temps, les coûts plus élevés de l'énergie importée ont joué un rôle important dans l'épuisement des réserves de change du Pakistan. Ceux-ci ont chuté des deux tiers au cours de l'année jusqu'en février 2023 après l'invasion de la Russie pour atteindre un peu moins de 9 milliards de dollars, selon la Banque d'État. Le pays a également connu des retards de financement de la part de groupes comme le FMI.

Le Pakistan et le Bangladesh ont subi le pire de la crise du GNL en 2022, mais leurs expériences ont été notées par les voisins asiatiques dans la mesure où le GNL a généralement mauvaise réputation.

"Les prix élevés et les ruptures d'approvisionnement ont des conséquences. Dans de nombreux pays asiatiques, le GNL a désormais acquis la réputation d'être un carburant coûteux et peu fiable", note le dernier Global LNG Outlook 2023-27 de l'Institute for Energy Economics and Financial Analysis (IEEFA).

"Les projets d'importation de GNL proposés dans la région sont désormais confrontés à des risques accrus de retard et d'annulation, tandis que les gouvernements des principaux marchés de croissance du GNL ont annoncé de nouvelles politiques conçues pour limiter la dépendance aux importations mondiales de gaz. Cela a assombri les perspectives de demande à long terme dans les régions que le l'industrie mondiale du GNL comptait sur une croissance robuste. »

La Thaïlande a été l'un des plus grands importateurs de GNL d'Asie du Sud-Est, l'utilisant pour compenser la réduction de la production de gaz naturel du champ domestique d'Erawan et la nécessité d'éviter l'approvisionnement du Myanmar en raison des sanctions. Il s'est néanmoins progressivement retiré du marché spot du GNL au cours de l'année 2022.

"Au lieu de cela, le gouvernement a augmenté les achats d'autres combustibles liquides, retardé le démantèlement des centrales au charbon et obtenu davantage d'énergie renouvelable auprès de petits producteurs d'électricité", déclare l'IEEFA. "Le gouvernement a également repris les négociations avec le Cambodge sur les développements en amont dans la zone de revendications superposées [une région contestée entre les deux pays], qui devrait contenir d'importantes réserves de pétrole et de gaz."

Le Vietnam et les Philippines ont des projets de terminaux de regazéification de GNL mais n'avaient réservé aucun contrat de livraison d'ici la fin de 2022, avec des dates de début, encore une fois, proposées à partir de 2026. Ils sont largement considérés comme mis sous cocon.

Les principaux fournisseurs de GNL veulent alors que les clients signent des contrats à long terme, parfois jusqu'à 20 ans. Il y a des réticences à le faire, en particulier chez ceux qui ont déjà vu des livraisons annulées. Les fournisseurs, pour leur part, s'inquiètent de la viabilité à plus long terme des nouvelles installations si les consommateurs, en particulier l'Europe, voient les énergies renouvelables comme le jeu à l'avenir.

Derrière tout cela, il y a un courant de colère sous-jacent non seulement à l'Europe, mais aussi aux principaux exportateurs de GNL tels que les États-Unis, le Qatar et l'Australie en tant que parties d'un monde développé qui a changé ses priorités sans se soucier du Sud global. Là-bas, le GNL est également important pour la sécurité alimentaire en raison de son utilisation dans la production de nitrate d'ammonium et d'urée comme composants d'engrais.

Le président américain Joe Biden et la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen

Crédit image : eyevine

Une autre source de cela est une augmentation progressive de la livraison d'exportation de GNL aux États-Unis et de la capacité ultérieure encouragée par l'administration Biden, où les approvisionnements européens ont été privilégiés.

En novembre, les É. exportations d'au moins 9 à 10 milliards de mètres cubes cette année.

Tout cela se produit alors que les États-Unis se préparent à devenir le plus grand exportateur mondial de GNL. Il dispose actuellement de sept installations de liquéfaction de gaz à grande échelle, après le retour à l'exploitation de l'usine Freeport LNG près de Houston, qui avait besoin de réparation et de recertification après une explosion en juin 2022. Selon le Center for Strategic and International Studies, cinq autres ont été approuvées, dont trois sont déjà en construction.

"Dans le cadre des expansions prévues, les États-Unis augmenteront leur capacité d'exportation de 17% d'ici la fin de 2025 et augmenteront encore de 43% avant 2028, dépassant à la fois l'Australie et le Qatar", ont ajouté les spécialistes de l'énergie du CSIS, Leslie Palti-Guzman et Joseph Majkut. .

Mais de nombreux pays asiatiques se demandent, cui bono ? Et plusieurs questions pertinentes au-delà de cela. Car les perspectives à court terme restent incertaines.

Pour 2023, le marché du GNL reste tendu. Les usines de liquéfaction peuvent prendre plusieurs années à construire tandis que les navires spéciaux, les unités flottantes de stockage et de regazéification (FSRU), peuvent être sécurisés plus rapidement pour recevoir et traiter les importations. Par exemple, l'Allemagne a déjà affrété au moins cinq FSRU.

Les analystes de Bloomberg NEF prévoient que la demande mondiale de GNL cette année atteindra 401 millions de tonnes contre une offre de 415 millions de tonnes. L'AIE affirme également que les chiffres sont étroits et met en évidence plusieurs inconnues qui pourraient bouleverser les prévisions actuelles, voire faire revenir les prix aux niveaux de 2022.

Il existe certaines tendances atténuantes. Après la ruée vers le gaz en Europe en 2022, l'AIE note que : "Les sites de stockage de l'UE ont clôturé 2022 avec des niveaux de stocks supérieurs de 20 % à leur moyenne sur cinq ans en janvier 2023, maintenant les sites de stockage à 72 % au 1er février, bien au-dessus du objectif intermédiaire de l'UE de 45 pour cent." Couplé à encore plus d'énergies renouvelables et à la poursuite des économies d'énergie des consommateurs grâce au programme RePowerEU, cela pourrait réduire les achats européens de GNL au cours de l'année à venir et maintenir les prix plus bas.

En plus de cela, il y a eu aussi la reprise de l'installation de liquéfaction de Freeport (qui représente environ 10 % de la capacité d'exportation actuelle des États-Unis) et l'ouverture de trois nouveaux sites dans le monde, et quatre autres devraient devenir opérationnels en 2023. Cependant, tous sont modestes à l'exception du terminal de Calcasieu Pass désormais ouvert en Louisiane. Les choses commencent vraiment à bouger de ce côté-ci en 2026.

Pour l'AIE, un facteur potentiel au-delà d'un hiver plus brutal ou de tout type d'accident de type Freeport qui pourrait perturber le marché est la Chine. Ses importations de GNL ont chuté de 22% en 2022, en grande partie à cause du ralentissement de l'activité industrielle en raison de sa politique stricte de zéro-Covid. Cette politique a pris fin brusquement à la fin de l'année dernière.

Sur la base d'une hypothèse "baissière", l'AIE affirme que l'apport de GNL chinois pourrait chuter de 12 % (10 milliards de mètres cubes) supplémentaires, mais " une confluence de conditions modérément haussières pourrait augmenter l'apport de GNL de la Chine de 35 % (30 milliards de mètres cubes) bien au-dessus du précédent pic en 2021".

Ces variables sont profondes. "La plage d'incertitude totale est d'environ 40 milliards de mètres cubes, les importations nettes de la Chine atteignant 75 milliards de mètres cubes à l'extrémité inférieure et 115 milliards de mètres cubes à l'extrémité supérieure", poursuit l'AIE. "Cette fourchette est supérieure à l'incertitude associée à la perte potentielle de tous les flux de pipeline restants vers l'Europe depuis la Russie."

Dans ce contexte de Tetris économique et énergétique viennent les accusations croissantes d'hypocrisie dirigées par les pays du Sud contre l'Europe et les États-Unis.

Dans un article pour la revue habituellement flegmatique Foreign Policy, Vijaya Ramachandran, directeur de l'énergie et du développement au Breakthrough Institute, et Jacob Kincer, analyste principal des politiques au Energy for Growth Hub, ont donné le ton.

"La précipitation de l'Europe pour assurer sa propre sécurité énergétique met à nu une hypocrisie qui n'est pas passée inaperçue auprès des dirigeants d'Afrique, d'Asie du Sud et d'ailleurs", ont-ils écrit.

"Le fond de cette hypocrisie devrait être clair : les pays de l'UE continuent de pousser une forme insidieuse de colonialisme vert qui impose des restrictions strictes sur le soutien financier qui pourrait aider les pays pauvres à augmenter les approvisionnements énergétiques vitaux pour sortir leurs populations de la pauvreté et de la misère tout en donnant une flexibilité maximale pour utiliser les combustibles fossiles pour leur propre sécurité énergétique. »

Ensuite, on craint de plus en plus en Asie d'avoir déjà eu un aperçu mortel de ce qui se passera si les objectifs climatiques ne sont pas atteints. Plus particulièrement, la crise du GNL au Pakistan a coïncidé avec des inondations dévastatrices sur un tiers de sa masse continentale en août dernier. Pendant ce temps, d'autres pays sont contraints de ralentir les sorties du charbon tout en y voyant une automutilation.

Inévitablement, la Russie cherche à jouer un rôle de source alternative de GNL en Asie. L'ambassadeur du Pakistan à l'époque à Moscou a confirmé les discussions de son pays sur le GNL avec le Kremlin dans une interview à l'agence de presse TASS l'année dernière. Une autre proposition a émergé lors d'une réunion bilatérale avec des diplomates bangladais en mars dernier.

La capacité actuelle de GNL russe est modeste, mais la Chine a également noté une opportunité qu'elle pourrait saisir avec des accords subventionnés pour les voisins dans les installations solaires et éoliennes. C'est le plus grand fabricant des deux.

Les sonnettes d'alarme ne sonnent pas encore fort à Washington DC, mais il est reconnu que les dominos de la sécurité énergétique pourraient s'effondrer si une meilleure stratégie répondant aux besoins de l'Europe et d'une grande partie du reste du monde n'est pas trouvée rapidement - en particulier si l'hiver 2023 est plus agressif.

D'un côté, l'administration Biden cherche à renforcer sa position en Asie en tant que contrepoids à la Chine grâce à la fois à l'alliance Quad (États-Unis, Australie, Inde, Japon) et à l'alliance plus récente des sous-marins Aukus à l'IA avec le Royaume-Uni et l'Australie. . Celles-ci peuvent couvrir les plus grandes puissances de la région – bien que l'Inde ait également subi des perturbations industrielles en raison des pénuries de GNL – mais d'autres États du sous-continent et autour de la mer de Chine méridionale craignent de plus en plus que les États-Unis ne favorisent massivement l'Europe.

Et envers les pays européens eux-mêmes, ils ne sont même pas si généreux.

Le GNL n'est pas le seul facteur dans ce casse-tête géopolitique, mais il est important et fournit des indices sur les dangers qui nous attendent. Espérer du beau temps ressemble définitivement à un non-partant.

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